|
“Яблоки” — это те деньги, которые мы получаем в настоящий момент и на периодической основе. А “апельсины” — это наши будущие доходы, которые мы планируем получить от новых инвестиционных проектов. Между первым и вторым типом дохода — огромная разница. Например, если вы работаете в компании бухгалтером и получаете зарплату, то это “яблоки”. И в то же время вы решили скопить деньги, чтобы построить на своем участке дом и через пару лет продать его с прибылью. Это уже “апельсины”. В корпоративном учете принято говорить об операционном доходе и инвестиционном. Это те же “яблоки” и “апельсины”, но в более профессиональной терминологии. Не важно, идет ли речь о компании или о человеке, очень важно иметь и то, и другое, и в правильном, оптимальном соотношении. Почему сильные инвесторы способны выдержать падение стоимости актива, а слабые нет? Потому что у сильного инвестора всегда есть хороший запас “яблок”. А у слабого всегда много “апельсинов” и почти нет “яблок”. И тут дело не в размерах инвестиций. Я знаю немало крупных бизнесменов из России и Казахстана, которые, имея официально многомиллионные состояния, по факту все в долгах как в шелках. У них очень не сбалансированная инвестиционная политика, и они периодически попадают в кассовые разрывы. Их сложно назвать устойчивыми и сильными инвесторами, хотя они работают с большими суммами. В то же время я знаю немало людей, не обладающих огромными капиталами, но они по-настоящему сильные и устойчивые инвесторы, с правильным соотношением источников доходов.
Как правильно определить для себя это самое соотношение, чтобы инвестиционная политика позволяла быть устойчивыми и прибыльными? Я считаю, что вне зависимости от масштаба инвестирования самой предпочтительной разновидностью “яблок” является так называемый пассивный или, как его еще называют, резидуальный доход. Этот тот доход, который стабилен, предсказуем, но при этом не зависит от нашей каждодневной деятельности. Как правило, это доход от ценных бумаг, от владения долей в приносящем стабильный доход бизнесе (где вы не участвуете в управлении), от сдачи в аренду недвижимости и от управления авторскими правами. Многие ошибочно связывают пассивный доход только с участием в схемах так называемого сетевого маркетинга. Я, к слову, ничего против такого бизнеса не имею, если, конечно, выпускается и продается качественный продукт. Однако пассивный доход в моем понимании связан с инвестированием в инструменты, приносящие стабильный и постоянный доход. В качестве идеального примера на рынке Казахстана я могу привести акции компании “Казтрансойл”. Они были размещены на рынке государством в рамках “народного IPO” в 2014 году. Каждый год компания направляет часть прибыли на выплату дивидендов и стабильно платит порядка 12–14% годовых на каждую акцию, что позволяет инвесторам планировать свои будущие доходы. На международном рынке в качестве акций, приносящих пассивный доход, можно рассматривать, например, акции крупных производителей медикаментов. Эти компании любят платить дивиденды. Можно также инвестировать в фонды фондов, но предпочтительно при поддержке надежного консультанта. Очень хорошей инвестицией с пассивным доходом можно также считать, например, покупку небольшой квартиры-студии у моря в Дубае или в Майами с последующей передачей в доверительное управление компании с целью сдачи в аренду туристам посуточно. Такая инвестиция может приносить до 10% годовых в твердой валюте. Самой классической и самой устойчивой инвестиционной моделью, к которой нужно стремиться, является модель 100%-го покрытия текущих расходов пассивными доходами. Однако прежде чем перейти к этой модели, нужно научиться правильно считать собственный бюджет. В идеале следует иметь два бюджета: бюджет текущих расходов и бюджет развития. Текущие расходы это то, что мы на постоянной основе тратим на себя и на свою семью. |
