• «Я купил дом, привел его в порядок, продал и сделал на этом 23 тысячи долларов».

• «Прибыль компании растет, поэтому я жду, что цена на акции тоже поднимется».

• «Каким будет мой чистый доход с этой собственности?»

• «На эту акцию выплачивают дивиденд в размере 56 %».

• «Какую долю вашего дохода составляет амортизация?»

• «Это не облагаемая налогом муниципальная облигация, приносящая 7 % дохода».

• «Я получаю 16 % дохода с моего сертификата на право удержания имущества в обеспечение уплаты налога».

Это можно перевести так: «Пока вы молоды, инвестируйте ради получения прибыли от повышения стоимости капитала. Когда вы состаритесь, инвестируйте в создание денежного потока».

– Доу поднялся почти на 50 %. Что вы можете на это сказать?

Стараясь увернуться от его довольно агрессивной манеры нажимать на собеседника, я ответил:

– Ну и что из этого?

Совершенно очевидно, что он инвестировал ради получения прибыли от прироста капитала, а я – ради денежного потока. Он инвестирует так же, как и владелец ранчо, а я инвестирую, как хозяин молочной фермы. И мне сразу стало ясно, что нормального интервью у нас не получится.

Уоррен Баффет говорит: «Самая большая в мире глупость – покупать акции потому, что они растут в цене».

Одна из причин, почему многие инвесторы теряют деньги, заключается в том, что они платят по 10 долларов в месяц в какой-нибудь фонд в течение 40 лет и не знают, найдут ли их там через 40 лет. Это то, что я называю «припарковывать (хоронить) свои деньги». В большинстве случаев сколько-то денег там, может быть, и уцелеет… но сколько? Будет ли этого достаточно?

Я словно слышу, как некоторые из вас говорят: «Этот пример с инвестированием 10 долларов и получением обратно по доллару в месяц просто смехотворен». Позвольте мне уверить вас, что приведенный мною пример далеко не смехотворен. Поскольку большинство людей учатся инвестированию в повышении стоимости капитала, они не способны оценить все достоинства инвестирования в денежный поток.

По мере того как вы будете читать эту книгу, возможно, вы начнете понимать, почему Уоррен Баффет сказал: «Мой любимый период времени, в течение которого я готов держать акции, – вечность».

Уоррен Баффет мыслит и инвестирует как хозяин молочной фермы. И я знаю, что богатый папа поступал так же. Не важно, в какой вид активов вы инвестируете. Многие люди инвестируют в бизнес с единственной целью – «откормить его на убой», продав впоследствии кому-нибудь другому. То же самое происходит и в сфере недвижимости, и в сфере бумажных активов. Чтобы понять суть моих слов, нужно просто заменить менталитет ковбоя менталитетом фермера.

По мере того как идет вверх продажа недвижимости, которую бывшие владельцы потеряли согласно условиям, оговоренным в закладных, многие люди лишаются своих домов, инвесторы же «избавляются» от собственности, за которую слишком много заплатили.