Следовало что-то делать. Небогатов решил идти своим курсом. Не стоять же над могилой русского флота? Адмирал поднял сигнал: «Курс норд-ост 23». Сигнал всем понятный — на Владивосток. В этот момент командира «Николая» капитана Смирнова сразил осколок. Небогатов в 6.20 взял командование кораблем на себя. Тем временем, в 6.30 пошел ко дну «Александр Третий». Через сорок минут, в 7.20 перевернулся «Бородино». Переворот был неожиданным, и многие моряки погибали в машинном отделении и в артиллерийских башнях. Чувство ужаса охватило многих. Небогатов был, по его словам, «потрясен». Перевернувшийся огромный корабль напоминал некую неведомую рыбу. На ее хребте стояли семеро моряков, что-то кричавшие. «Николай Первый» не остановился — эскадренные броненосцы не занимаются спасением в водах.

Подсчитано, что на четыре головных корабля Рожественского пришлось 250 попаданий, а на эскадру Небогатова — всего 12. Погибли лишь одиннадцать его моряков. В «Сенявин» — ни одного попадания. «Николай» потерял одно орудие. Единственным серьезно поврежденным судном был «Ушаков», который отстал от эскадры в девять вечера.

Но не все считали идею бежать с поля боя хорошей. Поздно вечером Небогатов стал терять сторонников. Стал терять корабли. К полуночи он остался на «Николае Первом» с «Апраксиным», «Сенявиным», «Изумрудом» и тяжко поврежденным броненосцем «Орел». Тогда, утром 28 мая 1905 г. на «Орле» действовали только два двенадцатидюймовых орудия. Сто членов экипажа убито и около ста ранено. Мачты снесены, а желтые трубы пробиты множеством осколков. Повсюду лежал драгоценный в пути уголь, который в бою вспыхивал как сера. Это был самый слабый эскадренный броненосец русского флота — ему не хватало броневой защиты, и пушки не соответствовали стандартам. «Орел» сидел глубоко в воде, перегруженный и малоподвижный. И все же решено было не сдаваться.

На протяжении ночи японские торпедные катера несколько раз атаковывали малую эскадру Небогатова. Она держалась недолго. От нее стали отходить корабли, силы ее таяли на глазах. Утром адмирал увидел, что с ним осталось всего четыре корабля.

28 мая был солнечным днем, никаких признаков тумана. Худшая возможная погода для русского флота. В 5.15 утра Небогатов увидел на горизонте клубы дыма. Послали быстрый «Изумруд» определить, что за корабли? Тот быстро вернулся: японцы. Это были корабли адмирала Катаоки, самая старая часть японского флота. Небогатов запросил артиллеристов, готовы ли они? Да, готовы. Устрашенный Катаока отошел. Это подняло боевой дух Небогатова. Адмирал снова направился к Владивостоку, моля Святого Николая, покровителя России, охранить ее сынов. Напрасно. Новый дым на горизонте. На этот раз то был Того.

Японские корабли появились перед небольшой эскадрой Небогатова в пять часов утра. Как недосягаемая звезда светил всем находящийся в 500 километрах Владивосток. Путь туда был перекрыт. Пока остатки флота подчинялись Небогатову. Но многие моряки были в смятении и немало отвратительных историй написано о последних часах русской эскадры.

Легко раненый капитан «Николая» Смирнов прислал Небогатову записку: «Сдавайтесь». Посланцу-офицеру Небогатов прошептал в ухо: «Мы посмотрим». Пять русских кораблей против 27 японских, возглавляемых самим Того. Но окружение не было плотным, на востоке был просвет. Совещался с капитаном Смирновым и объявил офицерам, что сопротивление бессмысленно. Приказал поднять сигнал о капитуляции. И тут вспыхнул буквально мятеж.