Во время пребывания Рэя в тюрьме к нему в качестве внутрикамерного осведомителя подсадили детектива Ричарда Эрли (Richard Earley). Эрли изображал из себя крутого бандита, готового на всё рад денег. Обвиняемый наживку заглотил и наговорил много такого, чего говорить не следовало. В частности, он принялся обсуждать с Эрли возможность совместного ограбления банка в Квинси. Он сообщил предполагаемому бандиту ряд важных деталей, которые действительно могли пригодиться при совершении преступлений, в частности, сообщил детали расположения телефонных линий на входе в офисы двух банков в Квинси, особенности хранения денег и доступа к сейфам в этих учреждениях. Сложно сказать, действительно ли Рэй был готов принять участие в банковском ограблении, или же просто пытался подобным образом добиться расположения старшего товарища, уголовный опыт которого признавал безоговорочно. Не сознавшись Ричарду Эрли в убийствах на ферме, Рэй тем не менее произвёл очень неприятное впечатление на детектива. Своим поведением Пфан-младший не только не развеял подозрения окружного прокурора на собственный счёт, но напротив, укрепил Фреда Волфа в уверенности в правильном и справедливом результате проведенного расследования.

В январе 1913 г. Большое жюри округа Адамс вынесло вердикт, согласно которому обвинительный материал против Рэя Пфаншмидта признавался достоверным, убедительным и достаточным для открытия судебного процесса.

В середине марта 1913 г. на пепелище дома Пфаншмидтов была найдена металлическая часть топора. Рукоять его сгорела, что указывало на то, что появление этого предмета не связано с тушением пожара. Однако ничего более определенного сказать об этой находке не представлялось возможным. Да и сам факт использования убийцей топора являлся спорным, ведь преступник для расчленения трупа Чарльза Пфаншмидта пользовался пилой, что казалось бессмысленным при наличии под рукой топора. Принадлежал ли топор убитой семье или же был откуда-то принесён, выяснить так и не удалось. Хотя находка казалась интригующей, следствию она никак реально не помогла и ничего ценного не сообщила.

В апреле того же год окружной суд рассмотрел дело Рэя Пфаншмидта по существу. Жюри отбиралось из 400 кандидатов. Рэя Пфана защищали очень достойные адвокаты — отец и сын Говерты [Уилльям (Wm. H. Govert) и Джордж (George Govert)] и Эмери Ланкастер. Прокурор Фред Волф был главным обвинителем на процессе, ему содействовала группа помощников из окружной прокуратуры, а также специальный адвокат Джон Уолл (John E. Wall), нанятый Чарльзом Кемпеном, отцом убитой Эммы. Председательствовал на процессе судья Гай Уилльямс (Guy H. Williams). Этель Ридер присутствовала на всех заседаниях суда, оставаясь рядом с обвиняемым и демонстрируя своим поведением его полную поддержку.

Суд характеризовался крайним напряжением, обе стороны продемонстрировали настойчивость и изобретательность. Обвинение представило детальную и хорошо проработанную реконструкцию событий, объяснившую все странности трагедии, случившейся на ферме Пфаншмиожтов. В качестве мотива было названо постепенное формирование у обвиняемого потребности в деньгах, которую он не мог ликвидировать за счёт мелких банковских займов. Свою будущность Рэй связывал с успехом бизнеса по торговле автомобилями, но такая торговля была невозможна без первоначальных крупных денежных затрат. Денег у Рэя не было и взять их было негде и не у кого. Рэй рассказывал всем о заработанных на «динамитном бизнесе» 3 тыс.$, но это была ложь — он не имел этих денег, взрывные работы практически не приносили прибыли и он сводил концы с концами лишь благодаря постоянной материальной поддержке со стороны отца. Убив всех, проживающих на ферме, Рэй получал возможность наследовать как земельный участок площадью 210 гектаров, так и все постройки на нём и сельхозинвентарь. Получение этого движимого и недвижимого имущества моментально превращало его в богатого человека и открывало доступ к значительному банковскому кредитованию под его залог.